금일 미국 증시는 상승 마감했습니다. 

고용 수치가 대규모로 하향 조정되면서 연준의 금리 인하 속도가 빨라질 것이라는 기대가 커졌고, 이에 장 초반 하락을 만회하며 사상 최고치로 마감했습니다.

S&P 500 지수 내 다수 종목이 하락했음에도 불구하고, 애플을 제외한 빅테크 기업들의 강세에 힘입어 상승 마감했습니다. 

반면, 연례 신제품 공개 행사에서 아이폰 17과 아이폰 에어 등을 선보인 애플의 주가는 1.5% 하락했습니다. 

구글은 골드만삭스 콘퍼런스에서 2027년까지 클라우드 사업 매출이 580억 달러 증가할 것이라고 밝히며 지수 상승을 견인했습니다.

또한, 장 마감 후 실적을 발표한 오라클은 수주 실적이 대폭 급증하면서 주가가 급등했습니다.

이날 시장을 움직인 핵심 동력은 고용 보고서였습니다.

인플레이션 지표 발표를 앞두고 공개된 보고서에 따르면, 3월까지 12개월간의 비농업 부문 신규 고용자 수가 당초 발표보다 무려 911,000명(0.6%)이나 적었던 것으로 나타났습니다. 

이는 월스트리트의 예상을 뛰어넘는 큰 폭의 하향 조정이자, 2002년 이후 사상 최대 규모입니다. 

이로 인해 경제가 예상만큼 견고하지 않을 수 있다는 우려가 커졌습니다. 

최종 수정치는 내년 초에 발표될 예정입니다.

JP모건의 제이미 다이먼 CEO는 보고서 발표 직후 CNBC와의 인터뷰에서 "경제가 약화되고 있다"면서도, "이것이 경기 침체로 가는 과정인지 아니면 단순히 둔화인지는 알 수 없다"고 진단했습니다.

이제 시장의 관심은 연준의 다음 행보를 결정지을 인플레이션 지표로 향하고 있습니다. 

곧 발표될 생산자물가지수(PPI)와 소비자물가지수(CPI)는 다음 주 연준 회의의 정책 기조와 2025년 말까지의 통화 완화 경로를 가늠할 중요한 잣대가 될 것입니다. 

시장은 이미 올해 세 차례의 금리 인하를 기정사실로 받아들이고 있습니다.

다만, 향후 전망에 대한 전문가들의 의견은 엇갈립니다.

LPL 파이낸셜의 제프 로치는 

"악화되는 노동 시장이 연준에게 금리 인하의 필요성을 강조할 명분을 준다"

노스라이트의 크리스 자카렐리는 

"고용 둔화가 금리 인하에는 긍정적이지만, 최근 랠리에는 찬물을 끼얹을 수 있다"

"만약 CPI마저 높게 나온다면 스태그플레이션 우려가 부상할 것이다

뱅크레이트의 스티븐 케이츠는

"경기 부양 압박이 커지는 상황에서 인플레이션이 높게 나오면 정책 결정이 복잡해질 것이다"

웰스파고의 게리 슐로스버그는

"오늘 확인된 고용 성장 둔화를 지속적인 경기 둔화보다는 경제의 '일시적 부진(soft patch)'으로 봐야 한다

찰스 슈왑의 오마르 아길라는 

"25bp 금리 인하가 최상의 시나리오이며, 50bp 인하는 오히려 시장에 불안감을 줄 수 있다"

라고 전하였습니다. 

한편 옵션 시장은 CPI 보고서가 발표되는 목요일에 S&P 500 지수가 양방향으로 약 0.6%의 등락을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 

이는 지난 1년간의 실제 평균 변동폭인 1%를 크게 밑도는 수치입니다.

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[미국 증시]

S&P500 +0.27% → 6,512.61

다우 +0.43% → 45,711.34

나스닥100 +0.33% → 23,839.80

러셀2000 -0.55% → 2,381.82

[미국 국채]

02년 국채 수익률 3.488% → 3.556% ▲ (전일 같은시간대비)

10년 국채 수익률 4.040% → 4.086% ▲ (전일 같은시간대비)

[달러 인덱스]

97.456 → 97.744 ▲ (전일 같은시간대비)

[골드]

3,677.60 → 3,663.80 ▼ (전일 같은시간대비)

[에너지]

WTI 62.46 → 62.73 ▲ (전일 같은시간대비)

천연가스 3.098 → 3.102 ▲ (전일 같은시간대비)

[경제 지표]

21:55 - 미국 - 존슨레드북 소매판매지수 ★ 6.6% (이전: 6.5%)

23:00 - 미국 - 비농업고용지수 벤치마크 수정 (예비치) ★★ -911K ▼ (예상: -700K  이전: -818K)

01:00 - 미국 - EIA 단기 에너지전망보고서 ★★  

02:00 - 미국 - 국채 3년물 경매 ★★ 3.485% (WI: 3.492%)

02:00 - 미국 - 백악관 대변인 '언론 브리핑'

05:00 - 미국 - 트럼프 대통령 '포르투갈 미국 대사' 임명식

05:30 - 미국 - 트럼프 대통령 '포고문’ 서명 예정

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【25년 09월 10일 (수)｜주요 일정】

경제지표

20:00 - 미국 - MBA 모기지신청지수 ★

21:30 - 미국 - 8월 PPI상승률 ★★★

23:00 - 미국 - 7월 도매재고 ★

23:30 - 미국 - EIA 원유 재고 ★★★

02:00 - 미국 - 국채 10년물 경매 ★★